Рассмотрим варианты страховки на финансовом рынке с помощью хеджирования. Главная задача хеджирования заключается в том, чтобы перейти от непредсказуемости индивидуальный инвестиционный счет как дополнительный доход в отношении рисков к определенности. Делает инвестиции более предсказуемыми, так как снижает зависимость цены активов от колебаний рынка.
Хеджирование (хеджинг) — что это такое простыми словами: виды, стратегии, инструменты
Предвосхищающее хеджирование предполагает покупку или продажу срочного контракта задолго до заключения сделки на рынке реального товара. В период между заключением сделки на что такое закрытая позиция срочном рынке и заключением сделки на рынке реального товара фьючерсный контракт служит заменителем реального договора на поставку товара. Также предвосхищающее хеджирование может применяться путём покупки или продажи срочного поставочного товара и его последующее исполнение через биржу. Данный вид хеджирования наиболее часто встречается на рынке акций. Хеджи́рование (от англ. hedge — ограда, изгородь) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.
- Так, форвард позволяет защититься на межбанковском рынке банку «Альфа» от валютного риска.
- Так как фьючерсы стандартизированы, то обе стороны могут обменять один контракт на другой и компенсировать обязательства по поставке.
- Для этого вы открываете встречную позицию, которая на падающем рынке даст прибыль.
- Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.
- Форвардные контракты — это сделки, предполагающие поставку актива в определенную дату по оговоренной цене.
Инструменты хеджирования рисков
Так, форвард позволяет защититься на межбанковском рынке банку «Альфа» от валютного риска. Суть этого метода хеджирования в том, что одна сторона обязуется поставить сумму иностранной валюты по курсу, который был согласован и установлен в контракте на указанную дату. Другая сторона обязуется принять поставку и выплатить сумму денежных средств в оговоренной валюте. Бывает чистое хеджирование, когда открывается зеркальная позиция по тому же активу, что и базовый. Но часто используют перекрестное — посредством другого инструмента.
Хеджирование валютных рисков
После исполнения форвардного контракта, скорее всего, одна из сторон окажется в менее выгодных условиях. Но при этом обе стороны получили страховку от рисков при резко негативном сценарии. При таком механизме хеджирования у продавца может не быть на руках товара на момент заключения форвардного контракта.
И, таким образом, защищает себя от повышения цен на него. Инвестор также может применить хеджирование, что, в свою очередь, поможет защитить портфель от падения цен на акции. И заключить фьючерсный контракт на определенную акцию или индекс акций. Предположим, инвестор приобретает акции компании «Пром», так как ожидает их потенциальный рост в ближайшие полгода.
Инструменты хеджирования
Классическим примером можно назвать “замок” (“lock”) — открытие ордеров с одной валютной парой в противоположных как заработать на ставках на флорбол направлениях. Иными словами трейдер выбирает валютную пару (например, EUR/USD) и открывает одновременно ордер на покупку (buy) и продажу (sell). Согласно теории, в какую бы сторону ни пошла цена, трейдер сможет получить выгоду и при этом покрыть хотя бы часть убытков. Лицо, которое совершает сделку с целью сокращения своих убытков, называется хеджером. Этот процесс отличается от диверсификации и страхования.
Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных биржах именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка. До второй половины XX века хеджирование (данный термин был уже тогда закреплён в некоторых нормативных документах) использовалось исключительно для снятия ценовых рисков.
Под стратегией следует понимать некую совокупность определенных инструментов и правильность их применения для достижения желаемого результата. Как правило, все стратегии хеджирования основываются на том, что и фьючерсная и спот-цена товара изменяются практически параллельно. Это дает возможность возместить на срочном рынке потери, понесенные от продажи реального товара. Хеджер, используя фьючерсные сделки, подстраховывает ими те операции, которые проводит на рынке настоящего (реального) товара. Для спекулянта фьючерсный контракт — это лишь возможность получения дохода.